Velkavipu blogi avautuu uudessa osoitteessa: www.velkavipu.com
Tämän sivuston päivitys päättyy ja vanhat tekstit löydät myös uudesta osoitteesta.
2.12.2018
8.7.2018
Velkavivun 2018 toisen kvartaalin osavuosikatsaus
Kvartaalin tapahtumat kiteytetysti:
- Rahasto ja ETF-kuukausisäästöt
toteutuivat suunnitelman mukaisesti
- Ostot: Tikkurila ja Svenska
Handelsbanken
- Myynnit: -
2018 toinen neljännes on
takana ja aika tuutata raporttia tapahtumista ja varallisuuden muutoksesta.
Kolmen kuukauden periodi on suhteellisen tapahtumaköyhä. Sijoitusvarallisuus kasvoi kuitenkin jakson aikana lähes 12k€:lla.
Puolet kasvusta tuli sijoitusasuntojen lainojen lyhennyksistä ja puolet uusista
sijoituksista sekä osakkeiden, rahastojen ja ETF:n arvonnnoususta.
Salkkuun tuli uutena
sijoituksena Svenska Handelsbanken ja tämän lisäksi Tikkurilaa tarttui
osto-ohjelman mukaan pari satsia Degiron kautta. Lisäksi tein kesäkuun lopulla
kuukausisäästöön sijoitettavan summaan korotuksen sekä pientä hienosäätöä.
Uudet painot löytyvät Tavoitteet sivulta.
Lupasin edellisessä kvartaalikatsauksessa kirjoittaa Tikkurilasta lisää,
kun osto-ohjelma alkaa toteutumaan. Ostoja on tullut nyt salkkuun kolme erää ja
lisäostoja on tarkoitus tehdä 1-2 erää jos hinta laskee toivotulle tasolle.
Tikkurilan hinta on sahannut viime vuodet (2013-2018) 14-20€ haarukassa. Pyrin
saamaan osakkeiden keskihinnan noin 14,5 euron tasolle. Tikkurila on maksanut osinkoa
4-5% luokkaa vuosittain. Surkea viime vuosi näkyi osakkeen tunnuluvuissa ja
oman- sekä sijoitetun pääoman tuotot tippuivat reilusta 20%:sta 10%:n
tuntumaan. Vuoden 2017 kesä oli säiden puolesta todella sateinen eikä
maalikauppa käynyt totutun mukaisesti ja tähän kun lisätään uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönoton haasteet oli tulos rumaa luettavaa. Osakkeen kurssi ei ole elpynyt vuoden 2017 tilapäisten haasteiden jälkeen ja tästä syystä valitsin osakkeen mukaan osto-ohjelmaan. Kesä 2018 on puolestaan ollut yhtä
aurinkoa ja tämän pitäisi näkyä yhtiön toisen kvartaalin tuloksessa kasvuna.
Yhtiön tuotteet ovat omien kokemuksien mukaan todella hyviä ja odotan
puurakentamisen suosion nousun myötä myös maalien kysynnän kasvavan myös
tulevaisuudessa.
Oikein mukavaa kesää ja lomakautta.
1.6.2018
Rakentamisen syklin vaihe
Rakennusyhtiöitä sekä konevuokraamoita pidetään syklisinä
yhtiöinä eli silloin, kun taloudessa menee hyvin, niiden kurssit nousevat ja taantuman
kurkistellessa arvostus puolestaan laskee. Tämän tekstin tarkoituksena on
tarkastella rakentamisen syklin vaihetta.
Olemme saanee lukea lehdistä, että
rakentaminen on vilkasta ja uusia kohteita nousee ennätys tahtiin. Alla oleva
tilasto kuvaa uusien aloituksien määrää ja nyt aloitukset ovat korkeimmillaan
22. vuoteen.
Huomattavaa tilastossa on, että aloitukset ovat nimenomaan
kerrostaloja. Omakotitalojen aloitukset ovat laskeneet useamman vuoden ajan ja
rivitalojen aloitukset ovat pysyneet samalla laskevalla tasolla useamman
vuoden.
Asiantuntijoiden mukaan Suomi on kaupungistumisessa Ruotsia
noin 5-10 vuotta jäljessä ja edellä esitetyn kuvaajien perustella mutkat hieman
suoriksi vedellen Suomen kaupungistuminen voidaan sanoa alkaneen vasta vuonna
2009 toden teolla.
Rakentamista hillitseviä tekijöitä ovat kustannusten ja urakkahintojen
nousu sekä pula työntekijöistä erityisesti kasvupaikkakunnilla. Vuonna 2018 rakentamisen
tuotannon ennakoideen nousevan 2-4%, mutta kääntyvän noin 2% laskuun vuonna
2019 (Lähde).
Edellä esitettyjen rilastojen valossa voidaan sanoa, että
olemme tällä hetkellä ainakin syklin huipun tuntumassa. Seuraavassa blogitekstissä
tekstiä Helsingin pörssin rakennus- ja konevuokraus yrityksistä sekä niiden arvostuskertoimista.
22.4.2018
Velkavivun 2018 ensimmäisen kvartaalin osavuosikatsaus
Vuoden ensimmäisen kvartaalin
tapahtumat kiteytetysti:
- Rahasto ja ETF-kuukausisäästöt toteutuivat suunnitelman mukaisesti
- Ostot: H&M, Oriola, Tikkurila, Citycon ja Altia
- Myynnit: -
Vuoden 2018 ensimmäinen
neljännes on taputeltu ja tulosjulkistuskausi kiihkeimmillään. Kvartaalin
aikana osakkeiden heilunnan voimakkuus taisi yllättää osan sijoittajista, sillä
keskusteluista päätellen tuomiopäivän huutelijat lisääntyivät merkittävästi
kovimpina laskupäivinä. Kurssi reaktiot vuoden 2017 viimeisen kvartaalin tuloksiin
olivat voimakkaita ja komeita päiväkohtaisia nousuja ja dramaattisia laskuja
nähtiin tammi-helmikuun aikana. Tammikuu ilmiö nähtiin myös tänä vuonna, kun
OMX25 indeksi nousi tammikuun aikana 3905 pisteestä 4042 pisteeseen käyden
viikkoa ennen kuukauden loppumista jo 4114 pisteessä.
Salkkuun päätyi uusia
sijoituksia H&M:n, Cityconin, Tikkurilan ja Altian muodossa. Tein ostot
Degiron kautta lukuunottomatta Altian listautimisantia, johon osallituin
Nordnetin salkun kautta. Kolmen ensiksi mainitun osalta käynnistin
osto-ohjelman ja tarkoitus on lisätä hinnan laskiessa sopivalle tasolle.
Kvartaalin aikana ostin H&M:aa yhteensä kolme eri kertaa ja Cityconia ja
Tikkurilaa yhdet erät. Aikaisemmin aloittamani osto-ohjelma Oriolan osalta toteutui
yhden oston verran.
H&M on lasketellut
pulkkamäessä viimeiset kolme vuotta ja mäki on ollut jyrkkä kokonaislaskun
ollessa yli 60%. Tämä ruotsalainen jätti on sählännyt viime vuodet aggressiivisen
kasvun tiellä ja avannut uusia myymälöitä nopeaan tahtiin. Tähän
kannattamattomaan kasvuun, kun vielä lisätään verkkokaupan ja uusien mallistojen
myynnin pettymykset on kurssireaktio ollut oikeutettua. Miksi sitten päädyin
sijoittamaan H&M:n osakkeeseen kaiken näiden pettymysten jälkeen? Uskon
yhtiön suunnan muuttuvan tulevien vuosien aikana. Minulla ei ollut yhtään
suoraa sijoitusta vaatealaan ja uskon ihmisten tarvitsevan vaatteita myös
jatkossa. Ihmisten kuluttajakäyttäytyminen on suuntautunut osittain kertakäyttö
vaatteisiin eli haetaan tiettyä tilaisuutta varten vaatteet halvalla ja sen
jälkeen jätetään ne kaappiin roikkumaan. Tässä kategoriassa H&M edustaa
kärkipäätä. Omat kulutustottumukset eivät edusta tätä suuntaa vaan ostan
mieluummin kestäviä laadukkaita vaatteita harvemmin. Yritys on terävöittänyt
strategiaansa ja sen jalkauttaminen ottaa aina oman aikansa ja lisäksi
yrityksen johto on viime aikana tankannut osaketta.
Kirjoitan Cityconista ja
Tikkurilasta myöhemmin, kunhan osto-ohjelma alkaa toteutua suunnitellusti.
Kvartaalin aikana
sijoitusvarallisuus kasvoi reilulla 7k€ johtuen pääosin sijoitusasuntojen lainojen lyhennyksistä,
uusista sijoituksista ja pienestä arvon noususta. Kokonaisvarallisuus ylitti
kvartaalin aikana 200k€ rajan. Rajan ylittämistä on tarkoitus juhlistaa
suuntaamalla saatu palkankorotus kokonaisuudessaan sijoittamiseen.
20.2.2018
DIY korkosuojaus
Korkojen nousua on
huudeltu ja osittain varmasti myös pelätty jo jonkin aikaa. Euroopan
keskuspankki on paaluttanut tavoitteeksi noin 2% inflaation ja korkoja tuskin
lähdetään nostamaan agressiivisesti ennen tämän rajan ylittymistä. Suomen inflaatio ennusteet
vuodelle 2018 osuvat 1,0-1,5% haarukkaan ja keskiarvo on 1,28%. Vuoden 2019
ennuste on tällä hetkellä luokkaa 1,5%.
Korkojen nousuun suoraan
vaikuttava Euroalueen inflaatio oli tammikuussa 2018 1,3% ja Euroopan
keskuspankin ennuste on koko vuodelle 1,5% ja ensi vuodelle 1,7%. Tämä ei
viittaa siihen, että EKP olisi ohjauskorkoa aivan hetkeen nostamassa, mutta trendi
on selvästi koron nousua ennakoivaan suuntaan.
Mitä koron nousu tarkoittaa velalliselle ja mihin olisi syytä varautua?Lyhykäisyydessään nouseva korko tarkoittaa isompia korkokuluja korontarkistuspäivästä lähtien. Pankille maksettava lainanlyhennyksen suuruus tulee jossain vaiheessa kasvamaan eli pankki on vailla sinulta suurempaa lainanlyhennystä, ellet ole sitonut lainaasi kiinteää korkoa tai kiinteään tasaerään (jolloin laina-aikasi pitenee). Nyrkkisääntönä voidaan pitää, että korkojen nousuun tulee varautua ennen niiden nousemista. Korkojen nousuun voi varautua useammalla tavalla. Voit vaihtaa kiinteään korkoon tai ostaa pankin myymän korkosuojauksen eli korkokaton tai korkoputken.
Onko muita vaihtoehtoja
suojautua?
Uskon itse siihen, että
pankkien myymät tuotteet ovat heidän itsensä kannalta suotuisia ainoastaan
heille itselleen. En usko, että pystyn tässä pöydässä pelaamaan korttejani niin
hyvin, että jäisin voitolle heidän ylivertaisen laskenta- ja analyysi edun
johdosta. Onneksi minulla on hihassa yksi ylimääräinen ässä, jonka voin
riipaista pöytään tässä vaiheessa - itse tehty korkosuojaus.
Itse rakennettu
korkosuojaus
Konsepti on varsin
yksinkertainen ja äärimmäisen kustannustehokas. Maksat itsellesi suojaa
tulevaisuuden varalle.
Lähestytään itse rakennettua
korkosuojausta esimerkki laskelman kautta.
Lainaa 100 000 eur
Laina-aika: 10 vuoden annuiteettilaina
Lainan tiedot: 0,5%
marginaali (negatiivinen viitekorko ei pienennä marginaalia), 200€ perustamiskulu, 2€ lainanhoitokulu ja 12kk euribor.
Jos haluat varautua 2%
korkoon, säästä silloin kuukausittain nykyisen koron ja 2% koron erotuksen kuukausittain:
946,37 eur – 858,18 = 88,19 eur
Mikäli haluat varautua 3%
korkoon, säästät silloin kuukausittain 134,35 eur.
Riskinä tässä on
tietenkin, että jos valitset liian pienen varautumistason ja korot nousevat
nopeasti sen yli niin joudut turvautumaan säästöihisi liian nopeasti ja ne loppuvat
kesken laina-ajalla. Tällä hetkellä pankit myyvät 10- vuoden kiinteää korkoa
vähän reiluun 1,5% hintaan eli heidän olettamuksen mukaan korko ei tulisi
nousemaan juuri tuon tason yläpuolelle seuraavan 10-vuoden aikana.Paras puoli tässä on ehdottomasti se, että mikäli korot eivät nousekaan laskemallesi tasolle niin voit maksaa halutessasi lainan ennakkoon takaisin tai käyttää säästössä olevat rahat johonkin muuhun.
Lopuksi vielä pieni varoituksen sananen: En myöskään aivan ensimmäiseksi suosittelisi sijoittamaan säästettyä summaan osakkeisiin tai rahastoihin, sillä jos korot nousevat niin olettavaa on pääomien siirtyminen juuri näistä tuotteista korkojen suuntaan ja sen seurauksena tulemme mahdollisesti todistamaan osakkeiden arvon laskua.
2.1.2018
Velkavivun 2017 neljännen kvartaalin osavuosikatsaus
Vuoden 2017 neljännen kvartaalin
tapahtumat kiteytetysti:
Rahasto ja ETF-kuukausisäästöt toteutuivat suunnitelman mukaisesti
Ostot: Gofore,
Terveystalo, Oriola ja Rapala
Myynnit: Gofore, Terveystalo
ja Nokia
Vuosi 2017 tullaan
muistamaan lukuisista listautumisista, Bitcoin hypestä ja kannabisosakkeiden
esiinmarssista. Me pienempää riskitasoa
hakevat ja vähän pidemmällä tähtäimellä varallisuuden kasvattamista haikailevat
muistamme vuoden suotuisasta arvon noususta osakemarkkinoilla. Kuten ostoista
ja myynneistä näette myös minä osallistuin IPO-ralliin, mutta pyrin valitsemaan
sellaisia yrityksiä joiden listautumisen takana ei olisi pelkkä entisten
omistajien rahastus. Päädyin kuitenkin myymään Terveystalon kaikki osakkeet ja
suurimman osan Goforen osakkeista ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä ja
kääräisemään pienet pikavoitot. Olen pitkin vuotta miettinyt oman strategian
jalostamista ja sijoitussuunnitelman päivittämistä, mutta ultimaattista
totuutta en ole vielä löytänyt. Minun kohdalla tämä tarkoittaa suurelta osin
sitä, että jatkan kuukausittaista säästämistä valittuihin rahastoihin ja
ETF:iin, mutta pientä lisämaustetta tulen hakemaan mahdollisilla suorilla
osakeostoilla käteispuskurin kasvattamisen sijasta.
Hajautusta
saa rahastoihin ja ETF:iin sijoittamisen myötä jo ihan riittävästi, joten sitä
ei tarvitse suorilla osakesijoituksella enää hakea vaan voi keskittyä poimimaan
omiin mieltymyksiin ja tavoitteisiin sopivia osakkeita. Ostokohteiden
valinnassa joutuu varmasti käymään jatkossakin mentaalista taistelua. Tällä
taistelulla tarkoitan markkinapsykologian vaikutusta osakevalintoihin.
Esimerkkinä voisi mainita Rapalaan sijoittamisen. Ostin kyseistä osaketta
pieniä eriä kesällä ja nyt joulukuussa lisäsin omistusta. Onko tämä sitten
klassinen putoavan puukon tavoittelu eli ylipääsemätön halu pienentää
keskihinnan muodossa tehtyä ”virhettä” vai aitoa uskoa yrityksen parempaan
tulevaisuuteen uuden strategian myötä?
Uskon yrityksen vahvaan
markkina asemaan, brandiin ja uuden strategian tuomaan käänteeseen. Sitä
milloin käänne tapahtuu en luonnollisesti pysty sanomaan, mutta ostamalla
pienempiä eriä yhden kertasijoituksen sijaan saatan alentuneen keskihinnan
myötä osua lähemmäs käännehintaa. Toinen esimerkki on Oriolaan sijoittaminen,
jossa uskon toiminnanohjausjärjestelmän aiheuttaneiden toimitusongelmien olevan
tilapäinen häiriö ja niiden korjaantumiseen ajan kuluessa. Näen myös Oriolan ja
Keskon yhteistyön olevan oikea toimenpide jos ja kun apteekit vapautuvat
nykyisestä säädellystä mallista vapaampaan kilpailuun.
Kvartaalin aikana sijoitusvarallisuus kasvoi reilulla 5k€
johtuen pääosin uusista sijoituksista ja sijoitusasuntojen lainojen
lyhennyksistä. Kokonaisuutena kehitys koko vuoden osalta on ollut kyllä
poikkeuksellisen suotuista, mutta aikaisemmin tänä vuonna elätelty toive
varallisuuden 200k€ rajan ylityksestä siirtyi valitettavasti vuodelle 2018.
Vuoteen 2018 on tarkoitus
lähteä back to basics teemalla:
- Passiivisesti suoraan osakkeisiin sijoittavien rahastojen kasvuosuudet
- Korkojen nousuun varautuminen asuntosijoituksessa
- Jatkuva oppiminen ja itselle sopivimman strategian jalostaminen
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)